中国咖啡市场“变阵”拉开序幕

本报记者 梁傲男

城市的街头巷尾，从35元一杯的小众精品咖啡馆拿铁，到瑞幸柜台醒目的“9.9元”招牌，再到外卖平台上2.9元的库迪咖啡……价格悬殊的咖啡产品同台竞技，宣告着咖啡市场已进入白热化竞争阶段。

尽管“价格战”仍在持续，但竞争的焦点正从简单的定价与规模扩张，升级为供应链掌控、数字化运营与下沉市场渗透的全方位角力。中国咖啡市场“变阵”拉开序幕。经历了同质化竞争的阵痛后，各品牌正试图通过健康概念、技术融合与体验创新寻找新的突破口，而产业链的深度整合成为决定未来格局的核心战场。

这场变革不仅是商业模式的迭代，更是中国咖啡消费文化的深刻转型，咖啡正从“社交消费”演变为“日常消费”。国际巨头调整资本布局、本土品牌强势崛起、新兴玩家不断涌入，勾勒出一幅充满张力与不确定性的行业图景。

格局生变：

本土品牌崛起外资求变

最初，现制咖啡市场几乎是欧美品牌的天下。星巴克、Costa等国际品牌以标准化和连锁化的运营模式，塑造了高端、精致的消费形象，并占据市场主导地位。

2019年前后，以瑞幸为代表的本土咖啡品牌以“外卖咖啡”和“数字化点单”模式切入市场，通过大幅降价和便捷服务，动摇了旧有的市场秩序。

艾媒咨询发布的《2025年中国咖啡市场发展状况与消费行为调查数据》显示，中国消费者在日常学习或工作时喝咖啡的比例已达47.89%。

伴随消费属性的转变，市场竞争态势也发生变化。本土品牌凭借低价策略、快速出杯和广泛布点，迅速占领市场。太平洋证券研报显示，2016年中国人均年咖啡消费量仅为6杯，到2024年已攀升至22杯，其中二三线城市消费增长尤为显著。本土品牌在下沉市场的布局远超外资，逐步确立起领先优势。

目前，门店数破万家的咖啡品牌有瑞幸、库迪、幸运咖、挪瓦咖啡，其中，瑞幸门店数已逼近3万家。星巴克、肯悦咖啡、Manner Coffee等品牌同样保持较快的门店数增长速度。其中，星巴克在中国经营26年，门店数约8000家。去年11月份，京东推出七鲜咖啡，试图以“只用鲜奶”的定位进入咖啡市场，并提出“三年万店”的扩张野心。

中腰部品牌扩张速度则有所放缓。近一年来，M Stand、%Arabica、Grid Coffee、蓝瓶咖啡等品牌的门店数仅保持小幅度增长；Costa在过去五年间，中国门店数量减少了100多家；Peet’s Coffee虽业务销售额有所增长，但品牌扩张步伐放缓。

面对激烈的市场竞争，传统咖啡巨头积极寻求战略转变。2025年底，国际咖啡连锁巨头频繁的资本动作引人关注：星巴克宣布与博裕投资成立合资企业，共同运营中国市场零售业务，博裕投资获得合资企业最高60%的股权；瑞幸大股东大钲资本正考虑竞购Costa；雀巢集团正考虑出售旗下蓝瓶咖啡，并已委托摩根士丹利对潜在交易进行评估。

“中国资本与国际咖啡品牌的合作日益频繁，中国咖啡运作模式开始尝试向全球输出。”某咖啡品牌方告诉《证券日报》记者。

战略品牌专家、晶捷品牌咨询创始人陈晶晶对《证券日报》记者表示，数字化运营与极致性价比推动本土品牌迅速扩张；在竞争压力之下，外资品牌正通过股权重组与模式转型寻找新的立足点。行业竞争逻辑由“品牌溢价”转向“效率与规模”，本土品牌主导或将成为中国咖啡市场的新常态。

价格生变：

从高端化到平价

近年来，咖啡价格持续下探。据红餐大数据，全国咖饮品类的人均消费从2023年9月份的41元逐步下滑至2025年9月份的26元。人均消费在15元以下的咖饮门店数占比，从2024年9月份的29.8%上升至2025年9月份的36.9%。

人均消费下滑的主要推力来自品牌间愈演愈烈的“价格战”。加之2025年美团、淘宝、京东三大平台外卖业务的“战事”升级，使咖饮品类的“价格战”再次升温。在外卖平台上，多个咖饮品牌的部分产品单杯价格降至5元以下，甚至有产品价格下探至2.9元/杯，性价比浪潮冲击着咖啡市场原有定价体系，进一步压缩品牌盈利空间。

“价格战”已经改变了消费者的心理预期，广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬对《证券日报》记者表示，16元至25元价格带出现真空，消费者要么选择更便宜的瑞幸、库迪，要么偶尔消费更昂贵的精品咖啡，处于中间地带的品牌生存空间被挤压。

红餐产业研究院分析称，咖啡品牌的发展面临着多重挑战。一是成本高企与价格压力叠加，盈利空间受挤压；二是产品同质化严重，创新滞后，消费者忠诚度下降。此外，咖饮赛道的外部竞争同样激烈，快餐店、茶饮品牌、便利店等玩家纷纷加速“进攻”咖饮赛道，进一步挤压咖饮品牌的市场空间。

为应对这些挑战，不少品牌积极寻求破局之道。例如，通过推出平价副牌、低价咖啡券等方式提高性价比；以小店模型、智能设备等手段降本增效；通过“咖啡+”的模式实现多元业态延伸及拓宽消费场景。整体来看，咖啡市场正走向多元化、轻量化与场景化的进化阶段。

艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对《证券日报》记者表示，“价格战”背后是不同商业模式的较量。瑞幸在一二线城市通过直营抢占核心点位，下沉市场开放加盟加速渗透，通过规模化采购与自建烘焙工厂，瑞幸将毛利率提升至63.8%。库迪咖啡则探索“店中店”模式，在便利店、药店甚至菜市场内开设6平方米至12平方米的微型店，前期投入降至最低10万元起。

面对本土品牌的猛烈攻势，去年11月份，星巴克宣布与另类资产管理公司博裕投资达成战略合作，双方将成立合资企业，共同运营星巴克在中国市场的零售业务。星巴克董事长兼首席执行官倪睿安表示，选择博裕投资，正是看中其“在本地市场的经验与专长”，尤其是在“中小城市及新兴区域”的拓展能力。

业内分析认为，星巴克引入本土资本伙伴博裕投资，是为了获取其在下沉市场拓展、本地化运营及效率优化方面的专长。预计博裕投资将推行“精耕细作”策略，在“后台”通过供应链与数字化改革降本增效；在“前台”则以灵活的小店模型快速加密低线城市布局，找到自身的增长节奏与市场触点。

产业生变：

供应链建设成竞争关键

“价格战”硝烟未散，但咖啡行业的竞争已不仅限于终端售价的博弈，而是转向全产业链的整合与重塑。

咖啡豆作为现磨咖啡的核心原料，其价格波动直接影响企业盈利能力和市场稳定性。去年10月份，美国C型咖啡期货（阿拉比卡咖啡豆）价格一度突破‌437.95美分/磅‌，创下47年来新高，近一年涨幅达‌118.57%‌；云南咖啡豆现货价格同步上涨，2025年收购价一度超过‌60元/公斤‌，较2024年同期（约33元/公斤）涨幅超80%。

剧烈的价格波动直接影响企业利润，使单纯依赖营销补贴和终端降价的市场策略难以为继。因此，头部品牌纷纷将战略重心从“流量争夺”前置至“源头掌控”，追求对“从种子到杯子”全链条的成本控制力、品质稳定性和抗风险能力。

为平抑价格波动、保障优质豆源，大规模长期采购成为标配。例如，瑞幸与巴西签订五年百亿元级的咖啡豆采购备忘录；蜜雪冰城签署40亿元农产品采购意向，重点覆盖咖啡豆。

同时，自建烘焙工厂成为提升效率、把控风味、降低成本的关键。据悉，星巴克与瑞幸自建的烘焙基地年产能均达十万吨量级，显著降低单杯成本。幸运咖、库迪等也相继投建万吨级以上的自动化生产基地，挪瓦咖啡在宁波建设起咖啡产业基地和专属工厂，旨在将核心加工环节牢牢掌握在自己手中，实现快速响应与定制化生产。

供应链建设不仅是硬件投入，更是技术与管理体系的升级。星巴克在云南通过种植者支持中心进行技术赋能，提升本土豆源品质；瑞幸通过数字化系统锁定年度采购量并动态管理库存，实现对成本波动的精细化管控。库迪的全球供应链基地则尝试整合烘焙、食品原料与包材生产，探索全产业链集群效应。

“未来的竞争不仅是采购规模，更是从烘焙、仓储、物流到门店管理的全链路精细化成本控制能力。唯有通过效率提升，在10元以内价格带实现持续盈利，品牌才能建立真正的‘护城河’。”幸运咖相关负责人表示。

朱丹蓬表示，在产品与模式极易被复制的今天，供应链是需要长期巨额投入方能建成的“硬实力”，是难以被快速模仿的核心壁垒。

供应链能力的差距，将加速市场分层与洗牌，重塑未来行业格局。

陈晶晶认为，中国咖啡行业将迎来一轮“去泡沫式洗牌”，行业集中度显著提升；若干区域或垂直品类品牌，依托特定区域的供应链深耕、独特的豆源渠道或“咖啡+”业态融合，打造差异化价值；大量小型精品咖啡馆或特色门店，依靠精湛的冲煮技艺、独特的风味探索或极强的社区属性生存。

在业内人士看来，经历了平价化、本土化、数字化浪潮后，行业正从粗放扩张阶段迈入精耕细作时代。中国咖啡市场的增长点与破局点，将逐步脱离“价格战”的内卷，深入到供应链建设、效率优化与差异化定位的深层维度。

张毅认为，随着供应链整合的深入和行业集中度的提升，市场将逐步从价格驱动的规模竞争转向效率驱动的价值竞争。最终能够在中国市场长期立足的品牌，不仅需要具备规模化运营能力，更需要建立起从原材料采购到终端服务的完整价值链优势，并在品质控制、成本优化和消费体验之间找到最佳平衡点。