头部厂商订单饱满 高端产能竞逐升级

本报记者　冯雨瑶

三季度以来，磷酸铁锂市场呈现出一派热火朝天的景象，订单饱满成为不少头部厂商既幸福又“头疼”的事。

前不久，一家主营磷酸铁锂业务的上市公司在投资者调研活动中透露，今年第三季度，公司锂电正极材料销量同比大幅增长，市场竞争力持续增强。其中，磷酸铁锂业务产销两旺且实现盈利，销量同比大幅提升。

如今，磷酸铁锂电池是动力电池的主流技术路线之一，其原材料磷酸铁锂的行业景气程度不断攀升。《证券日报》记者注意到，近期，多家头部磷酸铁锂正极材料厂商正瞄准高端产能，掀起新一轮扩产热潮。其中，不少厂商已着手规划海外的产能扩张。

景气度持续攀升

“磷酸铁锂行业持续火爆，核心在于新能源汽车、储能领域的需求爆发，再加上磷矿资源稀缺、技术升级与政策支持等因素，供需缺口逐渐形成。”巨丰投顾高级投资顾问于晓明对《证券日报》记者表示。

从需求端来看，储能电池对磷酸铁锂的市场需求在不断提高。高工产研储能研究所（GGII）调研统计显示，2025年第三季度中国储能锂电池出货量达165GWh，同比增长65％。2025年前三季度合计出货量为430GWh。预计第四季度行业继续满产满销，全年预计总出货量达到580GWh，增速超过75％。

另外，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年前三季度，我国动力电池累计装车量达493.9GWh，同比增长42.5％；其中磷酸铁锂电池装车402.6GWh，占比81.5％，同比大增62.7％。9月份单月，动力电池装车量76.0GWh，其中磷酸铁锂电池装车62.2GWh、占比81.8％，创年内新高。

“第三季度，磷酸铁锂行业确实展现出强劲需求，企业订单充足。”深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示，行业的这一高景气度有望延续至明年。

需求端的高增长已在多数磷酸铁锂相关上市公司的三季度业绩中得到验证。例如，湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称“湖南裕能”）第三季度营收达到88.68亿元，同比增长73.97％；归属于上市公司股东的净利润为3.4亿元，同比大增235.31％。公司在前不久的投资者调研活动中表示：“今年第三季度，下游需求持续攀升，公司单季度产品销量再创新高。”

贵州安达科技能源股份有限公司（以下简称“安达科技”）是一家以磷酸铁锂电池正极材料及其前驱体为核心产品的新能源材料研发与制造商。公司三季报显示，第三季度，安达科技实现营业收入7.36亿元，同比增长79.63％。前三季度实现营业收入22.73亿元，较上年同期增长109.02％，主要原因是公司磷酸铁锂产品销量较上期大幅增加，且销售价格上涨，促成营业收入大幅增长。

值得关注的是，今年以来，磷酸铁锂下游厂商还疯狂掀起一波“锁单潮”，要求材料供应商保障供应、稳定质量。

10月20日，山东丰元化学股份有限公司宣布，旗下子公司山东丰元锂能科技有限公司（以下简称“丰元锂能”）与武汉楚能新能源有限公司、孝感楚能新能源创新科技有限公司、宜昌楚能新能源创新科技有限公司（以下合称“楚能新能源”）签订了《磷酸铁锂合作框架协议》（以下简称“协议”）。协议约定，在未来三年内由丰元锂能向楚能新能源供应磷酸铁锂正极材料产品10万吨。

5月份，湖北万润新能源科技股份有限公司拿下宁德时代新能源科技股份有限公司长协订单，预计将在2025年5月至2030年向后者供应132.31万吨磷酸铁锂产品。

业内普遍认为，中短期（预计3年至5年）内，磷酸铁锂行业的高景气度将得以延续。

高端市场紧俏

目前，磷酸铁锂行业技术创新势头强劲，集中体现在能量密度、快充能力和压实密度的全面提升上。这一升级浪潮直接带来了市场的结构性繁荣。在此次产业回暖中，具备高压实、第四代或储能专用等高端特性的产品尤为紧俏，呈现出“供不应求”的态势。

湖南裕能在投资者调研活动中透露，公司CN－5系列、YN－9系列等产品供不应求，出货占比持续提高。受益于储能领域需求的增长，公司应用于储能端的产品占比也有所提升。此前，深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称“德方纳米”）也在互动平台上表示，公司第四代高压实密度磷酸铁锂产品已实现批量出货，出货量持续上升。

为抢占高端市场先机，不少头部磷酸铁锂正极材料厂商正瞄准高端产能，掀起新一轮扩产热潮。

10月28日晚间，富临精工股份有限公司发布公告称，子公司江西升华新材料有限公司拟投资40亿元，在德阳—阿坝生态经济产业园区内建设年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目。这标志着公司在高端磷酸铁锂市场的布局进一步深入。

8月份，江苏龙蟠科技集团股份有限公司拟定增募资不超过20亿元，用于山东菏泽和湖北襄阳共计19.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目。此外，公司位于印尼的二期9万吨磷酸铁锂项目已启动建设，预计年底完工。

此外，不少头部磷酸铁锂厂商已加大海外布局力度，积极进行产能扩张。

湖南裕能近期在回答调研者提问时表示，公司在西班牙、马来西亚布局海外生产基地。其中，西班牙年产5万吨锂电池正极材料项目正在办理环评审批手续，马来西亚年产9万吨锂电池正极材料项目正在前期筹备阶段。

今年年初，据德方纳米官微消息，德方纳米与Amsterdam　Fertilizers　B．V．正式签署合资协议，双方协定共同出资，在西班牙建设磷酸铁锂正极材料生产项目。

随着头部企业纷纷在海外落子布局，磷酸铁锂市场的竞争格局也在重塑。于晓明认为，行业正加速呈现“马太效应”，头部企业凭借资源整合能力、规模效应以及海外布局优势领跑市场，中小厂商则逐步被出清。

张孝荣直言，在“反内卷”的大背景下，行业竞争焦点将聚焦于高端产品、技术以及全球化能力。企业需要从比拼产量转向比拼产品力，尤其要在高压实、长寿命、高安全等新指标上占据优势，才能在未来的中高端赛道上走得更远。