存储芯片超级景气周期延续 涨价潮席卷消费电子

● 本报记者 王婧涵

“原来我在内存涨价预判方面已经算是激进派，但实际结果来看，比我原来激进的判断还要更激进。”在3月24日小米业绩电话会上，小米总裁卢伟冰表示，内存涨价的速度和力度均超出预期，受其影响的不仅是手机行业，所有消费电子行业可能都会受影响。

受存储芯片价格飙升影响，消费电子行业正迎来一轮罕见的“涨价潮”。继OPPO、vivo等手机厂商宣布涨价后，PC巨头华硕也预警二季度整机价格将大幅上涨。存储成本压力还从手机、PC向云服务等多领域扩散。

惠誉评级亚太区企业评级董事张惠媛向记者表示，“存储芯片2026年-2027年的价格将保持坚挺，逐步的产能增加虽然能使行业避免出现严重短缺，但不能完全解决供给不足的问题。”

消费电子产品接连涨价

据相关报道，3月23日，华硕预警二季度PC将涨价25%至30%，下半年涨势很可能持续。

华硕联合科技系统事业总经理廖逸翔表示，由于内存(DRAM)与固态硬盘(SSD)供应极度短缺，涨价幅度已不是用百分比计算，而是以倍数翻涨：“这是全市场、所有品牌都要面对的现实。”

英特尔也已计划全面上调PC CPU产品价格，预计涨幅约10%。

华福证券研报分析称，2026年第一季度存储芯片价格飙升，服务器用64GB DDR5 RDIMM价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X上涨130%，前代产品8GB DDR4 SO-DIMM也暴涨180%。

多家手机厂商也已宣布价格上调。

3月24日，小米集团负责人卢伟冰在业绩说明会上表示，不排除涨价的可能。他还表示，小米“人车家全生态”协同发展，有助于抵消一部分内存涨价的影响。

他坦言，内存涨价对于手机厂商而言的确是一个巨大的挑战，简单来看越低端影响就会越大，越高端影响就会越小，因为内存在整个手机BOM成本的占比会不一样。卢伟冰认为，近年来小米手机高端化战略进展顺利，因此相比于友商，可能在应对涨价方面能处于一个更好的位置。他还表示，存储涨价周期总会结束，很多品类都会有产业结构重塑的机会，艰难的外部环境一定会倒逼很多创新，这也是产品和产业创新的机会。

此前的3月10日，OPPO率先宣布对部分产品进行价格调整。3月16日，vivo发布调价说明，自3月18日起调整vivo及iQOO部分产品建议零售价。

荣耀虽未宣布涨价，但其本月发布的新一代折叠屏旗舰手机Magic V6也较上一代产品提价约10%，门店中部分在售机型价格也有所上调。

荣耀CEO李健表示，本轮由AI驱动的内存短缺周期预计达2-3年，厂商需提升技术与成本控制能力以穿越行业周期。

小米集团董事长兼CEO雷军此前在接受采访时坦言，内存涨价令全行业终端厂商都面临着巨大成本压力。雷军还表示，内存作为标准化产品，定价具有全球性和跨行业的特点，将尽量通过内部提升效率，来消化这些成本压力。

华鑫证券研报分析认为，从行业影响来看，消费电子销量阶段性承压难以避免，行业资源与定价能力或进一步向具备规模与供应链优势的头部品牌集中。同时，随着半导体产品普遍提价，不仅是手机、电脑，家电、汽车等大量使用半导体的产品或也面临提价压力。

存储芯片产能向服务器倾斜

本轮存储芯片推动的消费电子产品价格上涨，主要源于全球科技巨头大力发展AI算力基础设施，形成对消费级存储芯片的“虹吸效应”。

行业人士表示，在供给端，内存芯片制造商向AI数据中心出售高端芯片的利润高于向PC和智能手机公司供货的利润。目前三星电子、SK海力士等厂商产能更多聚焦于高毛利产品，当前产能利用率接近满载。在需求侧，随着全球科技巨头纷纷宣布加码建设AI算力中心，对高性能NAND和DRAM的刚性、结构性需求激增，对消费电子行业的芯片供给越发紧张。

2025年底，美光科技更是宣布将停止其面向消费者的Crucial英睿达业务，以更好地支持AI等快速增长领域的大型战略客户。

TrendForce集邦咨询产业调查数据显示，2026年第一季度，AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，厂商议价能力有增无减。

AI需求的爆发和智能体的兴起也让云计算领域迎来涨价潮。AI大模型从聊天对话走向多步骤执行应用，Token调用量激增，推理算力需求也呈指数级增长。

3月18日，阿里云、百度智能云同日发布调价公告，针对AI算力、存储等核心产品进行价格上调。

阿里云表示，平头哥真武810E等算力卡产品价格上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）价格上涨30%；百度智能云表示，AI算力相关产品服务价格上调约5%-30%，并行文件存储等价格上调约30%。

AI需求长期增长

行业普遍认为，2026年-2027年存储芯片价格将保持坚挺。

中信证券研报表示，AI需求带动下，预计存储仍处于超级景气周期前中段，供不应求至少持续至2027年。

华福证券研报表示，本轮内存短缺或持续至2027年。尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但包括国内存储厂商在内供给端的实质性扩张仍需时日。

惠誉评级亚太区企业评级董事张惠媛也向记者表示，受三星电子罢工风险、产能扩张受控以及先进制程迁移挑战，存储芯片市场持续紧俏。惠誉的判断是，“存储芯片2026年-2027年的价格将保持坚挺，逐步的产能增加将避免出现严重短缺，但这不能完全解决供给不足问题”。

而在宏观层面，算力基建与AI应用也将引领经济长期发展。

国家数据局局长刘烈宏在署名文章中提到，2024年年初，中国日均Token调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。今年1月底以来，有的模型企业创下20天收入超越2025年全年总收入的业绩纪录。这组数字背后，以Token计费为基础的新型商业逻辑正在加速演进。